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中银证券-优选行业龙头发行:张少华掌舵 历史年化回报-2.59%

基金2020-07-23 10:41 137来源:互联网
7月21日,优选行业龙头混合(A:009640 C:009641)正式发行,募集期为2020-07-21至 2020-08-28。业绩比较基准:收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%。

7月21日,优选行业龙头混合(A:009640  C:009641)正式发行,募集期为2020-07-21至 2020-08-28。业绩比较基准:收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%。
 

该产品将精选行业龙头公司进行组合构建。重点投资的行业龙头公司是指所处行业中具备核心竞争力的公司,主要是指在所处行业中营业收入和营业利润、公司盈利能力、公司成长能力等位于行业前列的上市公司
 

根据wind数据显示,基金经理张少华,投资经理年限 9.66年,历任管理基金数 27只,截至目前,无在任管理基金产品。他属于偏股型基金经理,历史年化回报-2.59%,跑输沪深300指数。
 

投资目标:在严格控制风险的前提下,精选各个行业龙头公司,通过科学的组合管理,实现基金资产的长期稳定增值。投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于行业龙头主题相关的股票占非现金基金资产的比例不低于80%。
 

投资策略包含大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略。
 

其中股票投资策略,将精选行业龙头公司进行组合构建。重点投资的行业龙头公司是指所处行业中具备核心竞争力的公司,主要是指在所处行业中营业收入和营业利润、公司盈利能力、公司成长能力等位于行业前列的上市公司。这些公司可以通过定量分析和定性分析相结合的方式来界定:定量分析方面,主要从公司的营业收入、营业利润、盈利能力、公司成长能力等方面进行分析,从而筛选出具有相对优势的行业龙头公司。主要从市场份额领先、盈利能力较强、增长能力持续三类指标,选取至少有两类指标符合要求的上市公司以备筛选。定性分析方面,主要从公司的核心竞争力、公司治理等方面进行定性分析。
 

债券投资策略包括利率策略、信用策略、可转债策略。利率策略是指根据对市场利率水平的变化趋势的预期,综合宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,可以制定出组合的目标久期,预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期,以规避债券价格下降的风险和资本损失,获得较高的再投资收益;预期市场利率将下降时,提高组合的久期,在市场利率实际下降时获得债券价格上升的收益,并获得较高利息收入。可转换债券投资策略,将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。
 

张少华,复旦大学数量经济学硕士。自1999年起从事金融工作,1999年7月至2003年1月在申银万国证券股份有限公司任职,2003年1月加入申万巴黎基金管理有限公司(现名申万菱信)筹备组。2004年2月正式加入申万菱信基金管理有限公司,历任风险管理总部高级风险分析师、风险管理总部副总监,2009年3月起任风险管理总部总监,2010年2月起任投资管理总部副总监,2010年2月至2015年12月任申万菱信沪深300价值指数型证券投资基金基金经理,2010年10月至2015年12月任申万菱信分级证券投资基金基金经理。2011年6月至2013年4月担任申万菱信量化小盘股票型证券投资基金基金经理。2012年5月至2015年12月任申万菱信中小板指数分级证券投资基金基金经理。2014年3月至2015年12月担任申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金基金经理。2014年5月至2015年12月任申万菱信产业指数分级证券投资基金基金经理。2014年7月至2015年12月起任申万菱信
 

指数分级证券投资基金基金经理。现任基金投资管理总部总监,量化投资部总经理。2015年5月至2016年6月任申万菱信申银万国电子行业投资指数分级证券投资基金基金经理。2015年5月至2016年6月任申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级证券投资基金基金经理。2015年6月至2018年10月担任申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金基金经理。2018年3月至2019年10月任申万菱信量化驱动混合型证券投资基金、申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)基金经理。
 

Wind显示,张少华投资经理年限 9.66年,历任管理基金数 27只,无在任管理基金产品。他属于偏股型基金经理,年化回报-2.59%,跑输沪深300指数。
 

根据智君科技数据显示,张少华近5年持股行业分布变化,2015年-2017年12月末主要是重仓医药卫生,2018年-2019年6月30日配置的行业相对分散。
 

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐,依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。基金投资有风险,敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。

 


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