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国寿安保:市场板块轮动明显 新兴增长方向获全社会认同

基金新闻2021-07-01 17:00 505来源:互联网
上周A股重要股指均上涨,上证指数站上3600点。行业上,电新、汽车、电子、有色等板块领涨;资金面上,除北向资金大幅净流入外,更为重要的增量资金来自杠杆资金不断加仓。国寿安

上周A股重要股指均上涨,上证指数站上3600点。行业上,电新、汽车、电子、有色等板块领涨;资金面上,除北向资金大幅净流入外,更为重要的增量资金来自杠杆资金不断加仓。国寿安保基金表示,近两年A股板块轮动明显,消费、科技、医药、养殖、非银、黄金等行业板块轮番搭台唱戏。未来A股市场整体呈指数震荡走势,市场仍以结构性机会为主,经济转型升级发展趋势的新兴行业以及传统行业内优质龙头企业带来的投资机会值得关注。

对于2021年的投资机会,国寿安保基金分析认为主要延续在两个方面:一是成长赛道上,在估值合理、基本面有较大改善空间的板块里,相对看好风电、新能源车、AI智能化以及家电等偏成长类的产业;二是在明年顺周期的背景之下,低估值的板块中也有投资机会,比如金融地产的配置价值正在逐步显现。

未来全球宏观环境具有经济低增长,通胀及利率向下的特点,同时经济高杠杆和市场高波动特征仍然突出。经济结构调整以及增长效率提升将成为未来经济基本面改善的主动力。目前中国经济正在经历深刻转型,技术进步和商业模式迭代加快。发展过程中出现了一些新兴的增长方向,全社会对它们的认同度高,投入不断加大,有较大希望成为未来重要的经济增长极。

当前A股市场估值整体中位,从沪深300指数的估值数据来看,国寿安保认为,结构性机会仍存。在未来较长期的经济改革转型的大背景下,市场仍以结构性机会为主,可继续关注流动性变化的风险,符合经济转型升级发展趋势的新兴行业以及传统行业内优质龙头企业带来的投资机会仍然值得关注。

机构投资者认为,展望下半年,需要把握好A股业绩验证的结构特征,中游制造供给可能逐步释放,而上游周期供给恢复较慢,上游周期可能持续侵蚀中游制造的盈利能力。而创业板相对沪深300业绩趋势下半年将继续占优,基本面仍支持成长股相对收益。

此外,由于港股整体融资不高,定价分化差异大,国寿安保认为,今年港股存在两方面的机会,一是传统细分赛道中的行业龙头;二是比较优质的科技类公司,内在价值的增速较快,而且估值处于合理区间,具备配置价值。

 

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