当前位置: 主页 > 企业新闻 > 要闻 > 专访兴聚资本周高生: 纵论全球供应链危机下博弈策

专访兴聚资本周高生: 纵论全球供应链危机下博弈策

要闻2022-07-26 09:19 1552来源:互联网
兴聚资本高级顾问周高生给投资者的钱袋子支招:首先是要管理好期限性风险,其次是选择好的个股快进快去,经济震荡阶段,政策发力点不断试水中,盲目鼓吹价值投资的都是黑嘴,

兴聚资本高级顾问周高生给投资者的“钱袋子”支招:首先是要管理好期限性风险,其次是选择好的个股快进快去,经济震荡阶段,政策发力点不断试水中,盲目鼓吹价值投资的都是黑嘴,要谴责这些人。目前周总在聚财网走“粉丝经济”已取得良好收益!本报记者亲历周高生“聚散”团月收益100%!让人啧啧称奇。周高生许多见解都让人惊叹与深思,敢说敢做敢当事是其雷厉风行的风格,百忙中难得能够采购到周高生周总。

财联社(记者 闫军)面对疫情冲击下的全球供应链危机,通胀上行风险迫使多国央行紧缩力度持续前置化。以美国为典型代表,高强度加息之后,市场资金风险偏好度下降,今年以来美股结束十年长牛。数据显示,截至7月15日,纳斯达克、标普500和道琼斯等主要市场指数最大跌幅分别高达26.9%、19.15%和13.86%。

与美股不同的是,今年4月底以来,A股走出截然不同的行情,上演新能源、光伏、军工等成长赛道领旗,白酒消费复苏助攻的新格局。

面对百年未有之大变局、疫情尚未有效遏制、地缘政治摩擦不断,甚至全球“逆”全球化思潮有所抬头的复杂形势下,中国在全球供应链的地位受到什么影响?政策取向保持独立之下还有哪些工具?美股与A股的背道而驰是否成为常态?乃至普通投资者应该如何守护自己的“钱袋子”,做好资产配置?

兴聚资本高级顾问、聚财网明星跟单师周高生接受财联社记者独家专访,对上述问题抽丝剥茧,还原本质。

 

美国的通胀梦魇暴力加息

在疫情以来,通胀成为美国经济的梦魇,也促使美国政府及相关职能机构采取收缩举措,其中,美联储加息挑动全球市场的神经。

今年以来,截至目前,美联储已经历经三次加息,3月和5月,已分别加息25和50个基点,到6月15日,美联储再次宣布加息75个基点,使基准联邦基金利率升至1.5%-1.75%的区间,为1994年11月以来最大单次加息幅度。

然而,“暴力加息”似乎未能稳住通胀的步伐,7月13日美国公布6月CPI数据,同比上涨9.1%,远超市场预期。对此,市场预期,美联储可能在7月再次加息75个基点。

目前美国高通胀是往往是消费旺盛或供应链的断裂引起的。对于后者,财政或货币措施无法产生根本性地改变供给刚性短缺,因此高通胀很难迅速抑制。

周高生表示,正值国际资本市场整体仍处于预期比较混乱的时刻,美联储加息无疑是再次向全世界“薅羊毛”,这对全球经济可能造成的负面影响:一是可能导致国际资本回流美国;二是或抑制实体经济活动;三是动摇全球投资者信心;四是美联储将如何结束紧缩。

因此,在周高生看来,美联储通过加息与金融工具对冲抵御经济衰退与通货膨胀的操控能力持谨慎态度,但是其冲击其他国家货币的威力不可小觑。长期以来,美国存在量化宽松、货币超发、财政透支等诸多短期行为,如不能及时弥补、有力管控,美国通胀将远超预期。而回到根源通胀问题上,周高生认为,美联储加息传递了一个负向效应。

“美国是世界上最大的经济体与科技大国,居民消费部门是其经济的主体,是经济持续复苏增长的关键动力,而前期疫情扩散导致市场不景气、企业收益下降、失业率上升、消费能力殆尽等恶性循环。”周高生进一步分析,随着美国经济通缩激增一系列债务违约风险,通过股市下跌传导负向的财富效应,造成消费者与投资者负面的心理预期。

美联储加息让资本回流美国,却未能“供血”到股市,周高生认为,在美国大选之前,预期美国股市波动与低迷将持续一段时间。

“技术层面看,美国股市目前尚未触达底部。”周高生表示,美股此次调整,表面来看,全球股市大跌的直接诱因是新冠疫情蔓延与俄乌冲突导致的全球供应链危机。但事实上,美股经过十年牛市已经处于相对高位,从近13年的数据对比来看,美国标准普尔500涨幅325.69%,而中国沪深300指数涨幅仅141.99%(从2009年1月1日至2022年7月6日)。

“股市高位叠加经济衰退预期增强,市场存在一定回调需求,因此短期内波动幅度增大不可避免。”周高生称。

全球供应链断裂之下,中国如何尽可能做到独善其身

全球供应链断裂给世界经济带来的负面影响如同“多米诺”骨牌,正在持续传导。从贸易流通国来看,全球供给刚性短缺这种现象对贸易顺差国有利,例如,俄罗斯、伊朗、澳大利亚、加拿大等大宗商品的出口国,而对于日本、德国、法国等工业制造国则处于劣势。

那么,对于中国经济影响几何?又该如何决策?周高生表示,中国作为世界工厂处于有利的位置,但在原材料上对外依存度高也是明显的短板。

值得关注的是,与2008年次贷危机不同,中国经济体量今非昔比,并且长期以来在全球产业链占据重要位置,国际贸易对中国经济发展至关重要。由于经济结构与国情特征不同,中国消费市场前景向好。此次海外疫情加速扩散,将会从进出口贸易上对国内外向型产业造成阶段性冲击。

周高生表示,对此,中国给出的解决方案是持续加深供给侧改革。早在2016年,国家就提出供给侧改革方案,从提高供给质量出发,用改革的办法推进结构调整,集中体现在“三去一降一补”,即三去(去产能、去库存、去杠杆);一降(降成本)、一补(补短板)。

“去产能”主要体现在对传统的钢铁、水泥等产业去产能,并推进“一带一路”,预见性地预防了此次疫情之后欧美的消费不足的问题,除了化解过剩产能,还要寻求对生产设备及产品进行转型和升级的方法,促进落后产能的转型升级;在“去库存”上,则是希望消化过剩产能涉及投资过度和消费不足,这比单纯降低产品库存水平,企业降低原材料库存难度更大;“去杠杆”方面,是金融机构或金融市场减少杠杆的过程,在当前如果仍采用杠杆放大业务可能会存在较大风险。对此,周高生强调,对于去杠杆而言,需要关注到财政透支也属于一类杠杆,地方债和地方财政仍是隐患。

“对于当前而言,适时弥补经济可持续发展的短板,解决产业结构优化调整,促进民营实体经济发展,解决中小企业融资难等问题对于经济发展更为有利。”周高生表示,应当利用纠错能力与执行力度等制度优势,有效遏制疫情蔓延以及零星反复并尽可能大的恢复社会经济秩序。

虽然2022年全球货物贸易正在逐渐恢复,但是疫情加速扩散显著影响海外需求,作为全球最大货物贸易出口国,新冠疫情对我国实体经济的影响较大,制造业与服务业的双重打击。因此,周高生认为,除了官方互动,还应该通过民间交往改善国际环境,如约对外开放金融市场,并通过制造业与国际贸易两大优势,强化我国在全球供应链中不可替代的地位。

重新审视中国股市的战略作用

后疫情时代,在央行等监管通过有效的货币调整等政策加大了对实体经济的精准扶持力度,新能源车等国内新兴产业蓬勃发展的预期下,股市初现回暖迹象。周高生表示,和美股等海外市场相比,中国资产跌幅较小的原因有两方面,一方面,中国资产相对于全球市场来说性价比较高,国家支撑力度较强;另一方面,人民币仍未国际化、资产证券化程度低与国际资本开放度低造成的避险现象。

在全球经济衰退的背景下,我国也是采用了一系列的金融、财政工具对经济发展转型进行合理引导。

周高生介绍,今年以来,央行拟采取跨周期和逆周期的稳健货币政策,在规避财政透支与货币超发的前提下,或将通过降准向资本市场释放流动性。2022年我国财政赤字率拟按2.8%左右安排,比去年有所下调,有利于增强财政可持续性。此外,政府部门的债务杠杆率较之海外还有较大的提升空间。关于财政、货币和产业扶持等政策工具,尤其是中国的财政政策空间较为充足。

这些举措在股市这张“晴雨表”上也得到有效反馈,不仅大基建包括水泥、重工机械、建筑、建材、钢铁等行业有望继续保持景气度,而且新基建包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等行业获得资本市场的强烈关注,在推动行业与企业的发展上发挥了重要的作用。

周高生认为,虽然中国资本市场传导机制薄弱,单边市场对冲工具匮乏,如果妥善借助大财政、小金融的国家体制,财政政策与货币政策的协同措施运用得当,则可以调整产业结构促进经济发展。在经济危机来临的时候,尽量运用可预期的、常规的财政政策与货币政策。所谓大道至简,在后疫情时代,还需审慎,慎用金融创新工具,以避免出现资本市场预期之外的不确定性风险。

“股票本质上是一种带杠杆的产品,不仅为上市企业效有募集资金用于生产经营发展,对股民、基民等投资者来讲同样具有财富效应,所以股市是经济发展中的重要一环,不可或缺。”周高生提出,当前,需要重新审视我国股市的战略作用,监管应该从爱护企业家、保护投资者的角度出台举措,例如降低股权质押成本、放宽兼并重组等管制,防止企业家“弃舟”行为。

任何个体都难以逃脱时代洪流的裹挟,对于普通投资者而言,如何在当前形势下守护好自己的“钱袋子”,周高生也给有支招:“投资者在对资产进行配置时,首先,要管理好期限性风险,即明确哪些钱是可以长期投资,占自身资产的比例,投资时长等问题,目前没有一个稳定的产品适合价值投资或者说以散户能力,容易接盘,疫情阶段现金为主,不投固定资产;最重要的是拥有专业的分析师团队配合指导,专业的事交给专业的人打理,散户无时无刻不在被割韭菜,源于对股市规则了解的不全面,并未经历主力庄家的操作方法,就不会懂得股市的真谛,正如现在学校教育孩子们拥有正确的世界观,孩子还未去过世界,怎么把握正确的世界观呢?谁的钱都不是大风刮来的,守护散户,让散户从弱势转向强势,是每一个有能力的团队应该去辅导的使命,而不是肆意掠夺的丑恶嘴脸”,股神巴菲特坚持的“价值投资”在国内市场同样是掠夺性,以腾讯济安指数为例,截至7月18日,其发布至今已成立超过九年,累计涨幅达154.35%,这是明面的数据,实际早已超过6000%的收益,中国散户再没有人去唤醒,经济根基势必然受到影响。至少我周高生面对阻力也要发声!

此外,周高生还表示,选择好的个股需要关注两个方面:一是风格不能飘逸,持仓不跟风、要选择恪守合约,投向明确、风格稳定的个股;二是最好规避“一拖多”型基金经理,将你资金分配到数十只个股,美名曰分散风险,实际是降低狙击个股的力量,大风起兮,群魔乱舞,90%的基金经理都是把散户往坑里带,一顿操作猛如虎,一看战绩不敢数。这种乱象,散户朋友耐心多观望基金经理的能力,不要病急乱投医!这是守住钱袋子的根本。其次,多关注真正有能力有大众情怀的专家。明年兴聚资本会成立新的股份制私募公司,真正邀请有执行力有爱心有创业情怀的粉丝朋友加入。周高生也呼吁有关部门,多关注民生但不要一刀切,“稳”经济的内涵在于稳。中国在疫情年,弯道超车,势必成为世界经济强国更近一步!目前周高生都在泡泡分享交流,期待一股新型力量的异军突起,带领散户觉醒翻身!

上市公司PR人社群