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农银汇理许金超-疫情改变部分生活方式 或孕育新增量机会

深度2020-05-28 14:33 1131来源:互联网
国内经济已处在恢复期,后市投资该如何布局?一起来听听许金超领导下农银汇理基金权益团队的基金经理们怎么说。

国内经济已处在恢复期,后市投资该如何布局?一起来听听许金超领导下农银汇理基金权益团队的基金经理们怎么说。

 

许金超领导的农银汇理基金经理徐文卉认为:

 

在未来较长一段时间,A股乃至全球都将会在疫情影响和政策应对力度之间寻找平衡。其实,这种平衡的分寸感很难全然掌握。一旦疫情得到有效控制,市场关注点将从疫情脉冲转向演化和复工。复产复工的进度会导致基本面预期再修正,人们关注焦点有所变化,形成对上半年经济增长的再评估。

 

对于投资策略,许金超领导的农银汇理基金经理徐文卉建议,短期围绕政策应对方向展开,基建托底和消费恢复有望成为下个阶段的投资主线,同时要重点关注通胀预期的波动。

 

目前,全球疫情仍在进行中,国内正在陆续出台一系列的内需刺激政策,旨在托底经济增速同时抵御短期外需的下降。

 

考虑国内复产复工后经济活动逐步恢复正常,预计消费景气开始触底回升。与此同时,欧美国家选择阶段性闭关,导致供应中断,叠加全球宽松背景抬升通胀预期,内需消费将具备一定的超额收益空间。

 

许金超-农银汇理基金经理还强调,疫情改变了人们部分生活方式,加速了某些消费习惯的形成。网络数字经济繁荣,疫情特殊时期“宅”经济爆发,本地生活类的线上化趋势出现加速,企业用很低的代价吸引了新增用户并培育了消费习惯。

 

未来会关注新用户留存和习惯的趋势性改变中隐含的增量机会。

 

农银汇理基金经理陈富权认为,近期由于季报年报披露完毕,叠加海外复工趋势延续,市场风险偏好有望保持在一个较高的水平,从而出现一个较好的反弹窗口期。在这个阶段,成长股出现补涨和轮动的概率较高。农银汇理基金经理陈富权认为反弹窗口期可能会逐渐关闭,对于经济边际改善的交易逻辑可能会钝化,二季度和三季度的盈利改善程度将成为后续投资的关键所在。

 

许金超指出,基金公司要想稳健发展,严格的合规风控管理只是一方面,真正的稳健来源于专业。作为现代财富管理机构的主力军,公募基金发展已呈现三个主要特征:一是业务多元化,二是产品丰富化,三是服务专业化。随着专业理财观念日益深化,许金超表示,农银汇理公司将为客户量身定制解决方案,提供“一站式”资产配置服务,以满足客户不断升级的理财需求。

 

据悉,农银汇理基金管理有限公司于2008年成立于上海,由中国农业银行、东方汇理资产管理公司及中铝资本控股有限公司共同出资组建。

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