上海农商行再冲IPO：净利润同比下降超四成，涉房贷款远超行业平均水平

上海农商行是在2005年由原上海市农村信用合作社联合社、14家区（县）联社、219家基层信用社共234家上海市农村信用合作社法人机构改制而来。上海农商行资产规模9302.87亿，拟登陆上交所，本次公开发行的股票数量不低于本次发行并上市后总股本的10%（含10%），且不超过发行并上市后总股本的25%（含25%）。募集资金将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足率。上海农商行是上海唯一一家农商行，也是资产规模仅次于重庆农商行、北京农商行，在全国排名第三的农商行。上海农商行股权变更二次提交招股书，但股权结构更改容易，业务结构改变并不容易，相较于去年已从港股成功回A的重庆农商行来说，上海农商行的IPO之路略显波折。
 
股权结构不合规，首次IPO遇阻
根据《商业银行股权管理暂行办法》、《农村中小银行机构行政许可事项实施办法》中的相关规定，“同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东参股商业银行的数量不得超过2家，或控股商业银行的数量不得超过1家。”“单个境内非银行金融机构及其关联方、一致行动人合计投资入股比例不得超过农村商业银行股本总额的10%。”第一次招股书显示，截至2019年5月31日，上海国际集团及其全资子公司上海国资经营和上海国资资管三者合计持有上海农商行总股本的18.46%，为上海农商行合并第一大股东。很明显，变更前的股权结构不符合以上规定。所以上海银保监局要求上海农商行在A股上市前，必须完成股权整改工作，将单一非银行股东及其关联方的持股比例压降至10％（含）以下。

因资金违规问题频遭处罚
从去年5月起，国家有关监管部门就一直在加大对房地产融资乱象的清理和整治，而上海农商行就曾因房地产业务操作不规范频频遭受处罚。
2019年5月5日，因违规发放某贷款被用作拍地保证金、土地出让金，被上海银监局没收违法所得并处以184.10万元罚款。
2019年7月26日，上海农商行上海四家分行因办理个人住房贷款过程中，对贷款材料的真实性未进行尽职审查，而被上海银保监局分别处以50万元罚款。
 
上海农商行发布二季度业绩情况，净利润同比下降超四成
7月28日，上海农村商业银行（下称“上海农商行”）公开2020年第二季度信息披露报告显示，截至今年上半年，该行营收实现104.46亿元，净利润达41.79亿元。
 
财报显示，截至今年6月末，上海农商行资产总额达9564.53亿元，负债总额8833.55亿元，所有者权益总额730.97亿元。今年上半年，该行营收实现104.46亿元，净利润达41.79亿元。
 
据上海农商行4月份发布的一季度财报，截至今年3月末，上海农商行实现净利润30.41亿元，也即是说，今年第二季度，该行净利润为11.38亿元，相较去年二季度净利润19.92亿元的水平，同比下降42.87%。
 
房企贷款比重居36家上市银行之首
2019年36家上市银行房地产行业贷款金额占各行总贷款余额比重平均值为6.98％，其中最高的现为上海银行15.88％。
 
上海农商行房地产行业的贷款比重远高于所有A股上市的36家银行。上海地区的银行房地产业务贷款占比均较高，上海农商行也不例外。该行的房地产行业贷款比重高于其他所有银行。招股书显示，上海农商行将约30％的信贷资金投向了房地产行业，这一比重显著高于2019年36家A股上市银行的平均值6.98％。
 
招股书显示，2017年-2019年（以下简称报告期），上海农商行企业贷款和垫款总额分别为2751亿元、3028亿元和3357亿元，占各年发放贷款和垫款总额的比例分别为 73.63％、73.88％和 71.91％。截至2019年末，上海农商行向上述行业客户发放贷款总额分别占总贷款和垫款总额的28.93％、17.57％、13.18％、4.50％和2.97％。
 
除企业贷款外，在个人业务方面，上海农商行房产按揭贷款占个人贷款余额的比重始终保持高位。报告期内，该行房产按揭贷款占个人贷款月的比重分别为85.02％、84.80％和75.11％，这一比例也高于其他上市银行。