大洋生物IPO：“蹊跷”买卖子 公司注销成谜

浙江大洋生物科技集团（以下简称：大洋生物或者公司）是一家专业的化学原料制造企业，主要从事无机盐、兽用原料药等化学原料产品的生产和销售。目前公司主要产品包括碳酸钾、碳酸氢钾、盐酸氨丙啉、2-氯-6-氟苯甲醛等。应用于食品、医药、农药、玻璃、畜牧等行业。据招股书披露，大洋生物是全球最大的碳酸氢钾生产企业，同时碳酸钾产量排名全球第五，仅次于韩国UNID、盐湖股份(证券代码：000792.SZ)、美国ARMAND和德国EVONIK。8月20日，浙江大洋生物科技集团股份有限公司(下称“大洋生物”)将上会，拟中小板上市，公开发行不超过1500万股，占发行后总股本的比例不低于25%。
IPO日报发现，大洋生物的收入主要来自华东地区。此前，公司曾溢价转让无经营子公司，明面上看似是赚钱，但深度挖掘后，这或许是个赔本买卖。
随着越来越多公司登陆资本市场，完整的供应链也逐渐浮出水面，同时也暴露出更多供应链背后的秘密。2017-2019年，公司实现营业收入分别为5.55亿元、5.84亿元和6.22亿元，实现净利润分别为0.50亿元、0.71亿元和0.79亿元。
从财务数据来看，公司业绩虽然增长迟钝，但还是保持了增长。不过，这种增长幅度貌似像人为“手术”完成，一眼望去就可以让你看到不太真实。
 
转让子公司是赚是亏？
大洋生物将其无经营的控股子公司以高溢价的价格转让给了他人。据了解，浙江凯胜主要从事配电柜的生产。2018年6月，大洋生物(持有浙江凯胜92.05%的股权)和大化生物(持有7.95%的股权)将其持有浙江凯胜合计100%的股权转让给了浙江三汇电力建设有限公司(下称“三汇电力”)，转让价格为680万元。大洋生物将其持有的浙江凯胜股权以增值率56.6%的价格转让给了三汇电力。一位注册会计师向IPO日报表示，截至浙江凯胜股权卖出时，其净资产为434.24万元，却卖出了680万，浙江凯胜似乎是赚了200多万。但是，浙江凯胜却欠大洋生物1000多万元，而这1000多万元均计提坏账，这意味着上述1000万元的债务极有可能还不上。结合大洋生物出售浙江凯胜的价格，大洋生物卖浙江凯胜极有可能是亏本甩卖，而这亏本的价格极有可能是400多万元。
第一大客户与多家供应商存关联关系，与大客户交易可疑
2017年至2019年，大洋生物的主营业务收入分别为55246.28万元、58140.57万元、61977.25万元，呈现稳步增长。公司销售模式分为直销和贸易商，其中碳酸钾以国内市场为主要销售区域，碳酸氢钾、盐酸氨丙啉等产品直接或者通过贸易商最终销往欧洲、美国、东南亚、非洲等国际市场。但值得关注的一点是，公司的第一大客户竟与多家主要供应商存在关联关系。
值得注意的是，扬农化工向公司采购的碳酸钾同样是盐湖股份的生产商品，既然扬农化工是盐湖股份关联方，盐湖股份自身就是全球第二大碳酸钾生产商，那么扬农化工为何要向大洋生物采购碳酸钾呢？直接向盐湖股份采购碳酸钾岂不更方便？或者说，大洋生物的碳酸钾产品，和盐湖股份的碳酸钾产品不一样？这可能需要公司做出合理解释。
 
应收账款曝出关联关系，子公司注销之谜有待解答
应收账款明细显示，2017年至2019年，大洋生物对浙江凯胜科技有限公司(以下简称“凯胜科技”，原名杭州凯胜生物技术有限公司)的应收账款账面余额始终是1084.52万元，且公司已经对这部分应收账款全额计提了减值准备。凯胜科技的第二大股东为杭州睿凯投资有限公司(以下简称“睿凯投资“)，睿凯投资的监事与股东之一就是方中。因此，凯胜科技是凯胜生物的关联方，而且由于凯胜生物曾经是大洋生物的全资子公司、且方中持有大洋生物股份，凯胜科技与大洋生物之间也存在关联关系。十分巧合的是，在方中担任凯胜生物执行董事期间，也就是2015年至2018年期间，凯胜科技被14次列为被执行人，财务状况迅速恶化，这也是为什么大洋生物对凯胜科技的应收账款全额计提减值准备。但是，大洋生物对于上述坏账，并没有采取申请执行措施，联系上述所说的公司间的复杂关系，是否存在利益输送？转让并注销凯胜生物的真正原因是什么？这个问题还有待公司解答。