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财通基金踩雷新城控股“黑天鹅”事件 竞争力下降、亏损严重陷入恶性循环

要闻2019-07-15 639来源:互联网
近期,新城控股“黑天鹅”事件对于多家基金公司有影响,该事件得到大量媒体和网民的关注,不仅让新城控股“火速”推举公司董事兼总裁王晓松,为第二届董事会董事长事件以替代
近期,新城控股“黑天鹅”事件得到大量媒体和网民的关注,不仅让新城控股“火速”推举公司董事兼总裁王晓松,为第二届董事会董事长事件以替代被刑拘的王振华引发的关注度。同时还让多家基金公司下调自身估值,最悲观的基金甚至直接将新城控股从44元左右的价格下调到25元左右,下调幅度接近一半。
 
在此次事件后,财通基金近年还面临着旗下基金整体表现不佳、业绩表现受挫、行业地位大幅下滑等艰难境地,这让过往成绩、地位风光无限的它不太好过。
大量基金公司受新城控股影响
 
就在新城控股董事长王振华刑拘的消息公布当日,大量基金公司连夜集体下调了对于新城控股估值。其中以汇丰晋信基金、财通基金为最。汇丰晋信基金发布的公告表示,“经与托管行协商一致,公司决定自 2019年7月4日起对旗下基金所持有的证券新城控股(证券代码:601155)进行估值调整,估值价格为人民币 25.21 元。在上述证券交易体现活跃市场交易特征后,本公司将恢复按市价估值方法进行估值”。
 
按照汇丰晋信基金给新城控股的估值,这一价格较7月3日收盘时还要跌五个跌停板,此后新城控股继续“毫无悬念”地持续跌停。
 
财通基金管理有限公司也很快下发了关于调整旗下部分证券投资基金持有“新城控股”股票估值方法的公告,它对于新城控股的估值与汇丰晋信基金一样进行了减幅近半的预估。
 
财通基金公告显示,根据中国证券监督管理委员会《关于证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告〔2017〕13号)的有关规定,经与基金托管人协商,财通基金管理有限公司决定自2019年7月8日起,对旗下证券投资基金所持有的股票“新城控股”(代码:601155)进行估值调整,调整后的估值价格为25.21元/股。
 
财通基金、汇丰晋信基金之外,至少有三十多家基金公司也给出了新城控股不同水平的低估值预估,其中国泰基金将新城控股的估值下调到28.01元/股,华宝基金下调至30元/股,新华基金下调至30.74元/股,东证资管、富国基金、万家基金、中欧基金、平安基金等基金管理机构将新城控股估值价格下调到31.12元/股,九泰基金下调至31.5元/股。
 
虽然涉事基金非常多,但近年来表现越来越差的财通基金还是引起了众人的关注。
 
作为一家券商系基金公司,背靠财通证券的财通基金从2011年开始发展到现在已经走过了八年的历程,但它截至目前为止公募管理的资金规模才刚破两百亿元人民币大关,与其他基金管理公司相比劣势明显,同时作为主要依靠货币型基金拉动规模的基金公司,它在近几年相对于竞争对手们的表现十分堪忧。
 
多年业绩不振的背景下,又遇到了新城控股这种“黑天鹅”事件,财通基金想要在竞争激烈的市场环境中突围而出正显得愈发艰难。
 
从定增王到业绩亏损,财通基金的竞争力正持续下滑
 
随着2019年开始的全球股市行情逐渐升温,财通基金的整体表现并不能令人满意,更有甚者,财通基金旗下最近的财通集成电路产业A/C甚至沦落到亏损的境地。
 
截至上个月底发布的上市公司数据得显示,财通集成电路产业A/C基金的净值增长率均为负,在三四百家同类基金中的行业排名分别是行业倒数第二和行业倒数第一。
 
作为成立至今不到一年的新基金,财通集成电路产业A/C基金目前仅有三四千万元人民币的规模,再加上持续亏损的现状,其未来发展态势十分堪忧,更是从某种程度上体现了财通基金目前所面临的全面危机。
 
财通证券成立至今已经有二十多年的历史,作为财通证券子公司的财通基金成立于2011年,一直到2017年,财通基金在整个基金管理市场里的表现都非常值得称道。
 
但从2017年开始,随着国内定增市场的剧烈变化,财通基金开始频频“爆雷”,基金规模、盈利状况纷纷告急,以致于在行业中的存在感越来越弱。
 
2017年2月,国家发布再融资新规,导致国内定增市场中标价较正股市场价折扣率不断提升,安全垫越来越小。
 
在定增项目越来越“难选”及“退出不畅”的双重不利因素影响下,整个定增基金市场都面临了艰难的生存境地,大量定增基金产品不得不选择“转型”。在这种背景下,财通证券不仅未能及时有效地找到解决方式,还多次被曝出项目“踩雷”的新闻,这让财通基金过去的光环越来越难以为继。
 
截至到今年第一季度,财通基金公募规模仅为211.56亿元人民币,在国内134家基金公司中排名第75位,处于中下游。作为对比,平安旗下的平安基金与财通基金一样成立于2011年,但它到2019年的基金规模已经突破三千亿元人民币。
 
据统计,财通基金旗下目前共计拥有17只权益类基金,但这17只权益类基金的总规模只有80亿元人民币左右,作为国内实力雄厚的券商大佬之一,财通基金的规模和增长表现为何会出现如此问题?
 
一个直接的答案就是,财通基金旗下相关基金产品的业绩表现不佳是主因,其权益类基金的业绩表现更是远未达市场预期。相关统计数据显示,在财通基金旗下的主动权益类基金中,基金回报率在2018年大多处于同类产品中的后30%。
 
货币型基金、债券型基金增长有限,权益类基金又规模平平、业绩堪忧,这也难怪财通基金越来越不为市场所看好、陷入恶性循环的发展境地当中了。
 
根据财通基金对外发布的2019年第一季度财报显示,财通多策略福享基金的第4大重仓股为视觉中国(000681.SZ),持股数量为224.3万。众所周知的是,在不久之前,视觉中国曾因版权“碰瓷”风波卷入巨大的舆论质疑中,致使视觉中国的股价从三月份超过30元的高点一路大跌,截至2019年7月12日收盘,其股价仅为18.61元人民币,跌幅巨大。显然视觉中国至今尚未走出这一次舆论唱衰。
 
无论从规模还是业绩表现上来看,财通基金在近年的竞争力都面临了全面下滑,它旗下大量基金产品的收益率十分堪忧。
 
财通基金还不断遭遇视觉中国事件、新城控股事件等社会热点负面事件的影响,旗下基金持仓的大量股票价格持续下滑。这已经不能用市场行情或“运气”来解释了,财通基金在企业内部必然存在着非常严重的问题。

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