登陆科创板3个月的天准科（688003）技业绩变脸竟如此之快，让众人诧异不止。
10月27日晚间，天准科技披露三季报，营业收入2.95亿元，同比减少19.06%；净利润1541.81万元，同比减少80.12%。发布这份业绩骤降的三季报时，天准科技刚刚IPO三个多月。
对于公司业绩的变化，天准科技称主要原因在与大客户苹果公司的订单下降。报告期内天准科技与苹果公司及其供应商签订的订单金额为2.2亿元，同比下降40.16%；确认收入金额为1.73亿元，同比下降35.7%。
业内人士表示天准科技业绩大变脸，不单纯是其大客户依赖症的爆发，也反映了其在科创板招股书表述中所含的“高科技水分”。
天准科技大客户依赖成隐患
以服务生产制造企业为主的模式，让天准科技非常依赖大客户的订单。
2016至2018年数据显示，天准科技对前五大客户的营业收入分别为8982.68万元、2.2亿元、3.57亿元，占当期营收比例节节攀升，从49.67%上升到70.28%。
其中，苹果公司从2017年开始取代三星集团成为天准科技的第一大客户，源于苹果公司的收入占比从8.02%飙升到28.51%。
苹果公司的订单对天准科技的业绩至关重要。招股书中称，天准科技是苹果公司玻璃及结构件检测设备的核心供应商，销售给苹果公司的玻璃及结构件检测装备直接集成于其生产流水线，并对完成生产的零部件全部执行检测工序。
2016年到2018年，苹果公司直接采购加上苹果供应商捷普集团、欣旺达、蓝思科技等“苹果产业链”公司采购总量，合计占其当期营收的比例从49.98%飙升到76.09%。
如此依赖大客户，让天准科技尝到了“苦果”。由于苹果公司及其供应商签订的订单金额同比下降4成，造成前三季度净利润同比大减。
天准科技毛利率仍存差距
随着净利润锐减，天准科技登陆科创板时被冠以“中国工业人工智能第一股”的光环也逐渐黯淡。
在招股书中天准科技表示，公司在机器视觉算法、工业数据平台、先进视觉传感器、精密驱控技术等前沿科技领域不断投入研发，构筑和强化技术壁垒。然而，天准科技所谓的“技术壁垒”真的很强吗？
天准科技的毛利率同业内知名的同类公司相比仍存差距。同时，在一些核心零部件上，天准科技也依赖基恩士等企业。
招股书报告期内的前五名供应商情况显示，基恩士从2016年起一直是天准科技的第一大供应商，占公司当期材料采购总额的比例均超过10%。
从基恩士原材料的种类来看，包括激光传感器、其他传感器、电气件等。其中，激光传感器及组件功能先进、单价高，也是天准科技核心零部件。此外，在颜色传感器、光谱共焦传感器两类核心零部件，天准科技也存在进口依赖。
下游存在苹果公司及其供应商的大客户依赖，上游存在供应商的核心零部件依赖，夹在中游的天准科技虽然成功登陆了科创板，但是否能够顺利走下去重拾增长势头，看来还需要更实在的“技术壁垒”去加码。
