8月22日，仙乐健康科技股份有限公司（下称“仙乐健康”）将上会，拟创业板上市，公开发行不超过2000万股，占发行后总股本的比例不低于25％。
这是仙乐健康3年内的第3次冲击IPO，但其IPO报告却存在申报前夕大额分红、“高价卖子”等情况。
3年3次冲击IPO
证监会官网显示，2016年3月，仙乐健康向证监会提交了申报稿，拟主板上市，但在2017年1月中止审核。
半年后（2017年7月），仙乐健康再一次向证监会提交了申报稿，同样是拟主板上市，但招股说明书的审核状态一直都是预披露更新，且未有任何新的进展消息。
2018年4月，仙乐健康又向证监会提交了申报稿，而此次拟上市的板块由主板变更为创业板。
这也意味着，仙乐健康3年内第三次开启了IPO进程。
在经历长达三年的等待之后，仙乐健康将在本周四上会。
子公司两年增值50多倍，狂赚9亿多
公开资料显示，仙乐健康是营养保健食品领域一家以技术创新及国际化为战略导向，集研发、生产、销售、技术服务为一体的综合服务提供商。
从产品上来看，仙乐健康主要分为营养保健食品和其他产品。2015年，2016年，2017年和2018年1-6月，仙乐健康营养保健食品产生的销售收入分别为78709.84万元、76538.04万元、125953.8万元、70439.69万元，分别占当期主营业收入的97.04％、98.24％、96.42％、97.62％。
由于营养保健食品一直是仙乐健康的主要收入来源，所以这部分收入的波动性将直接影响仙乐健康的整体业绩。
招股说明书显示，2015年-2017年三年，仙乐健康分别实现营业收入82443.99万元、78619.37万元、133046.49万元，其中仙乐健康2016年实现的营业收入同比下降了4.64％。
有趣的是，在报告期内，虽然仙乐健康在2016年实现营收最少，但获利却是最多的一年。
2015年-2017年三年，仙乐健康分别实现净利润5626.68万元、70372.62万元、10429.99万元，其中仙乐健康2016年实现的净利润同比增长了1150.7％。
据悉，仙乐健康之所以能实现上述业绩主要因为其在2016年卖了一家子公司。
2016年1月，仙乐健康向辉瑞制药旗下的Pfizer Consumer Healthcare Limited出售子公司广东千林100％的股权，交易对价为14366.58万美元，并在2016年收到了1.1亿美元的转让款，从而确认了85363.98万元的投资收益。
也就是说，仅仅2年左右，广东千林100％的股权就从当初的1710.76万元变为了14366.58万美元（约人民币9.34亿元），估值增长了50多倍。
那么，广东千林的转让价格是否公允？辉瑞制药旗下公司又为何愿意接受其两年增值50倍的估值？
一边大额分红，一边募资补流动资金
此次仙乐健康拟创业板上市，欲募资60614.96万元，其中19362.72万元用于安徽马鞍山生产基地建设项目，8973.56万元用于仙乐健康研发中心建设项目，6003.23万元用于仙乐健康B2B营销项目，4275.45万元用于包装车间技术改造项目，22000万元用于补充流动资金。
需要指出的是，上述募集资金中有36.29％的资金是用于补充流动资金，这在以往的主板、创业板审核实务中，会引起审核委员的特别关注，降低其募资安排的合理性，一定程度上影响其通过审核的概率。
从上述募资项目来看，仙乐健康欲用超过30％的资金来补充流动资金，这似乎说明它很缺钱，不过事情的真相可能并不是这样。
招股说明书显示，2016年仙乐健康实施利润分配方案，每10股分配现金股利83.4元，总共分红50040万元。
